第四節(jié) 不確定性分析

  1.不確定性分析的概念

  這里所說的不確定性分析包含了不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析兩項(xiàng)內(nèi)容,嚴(yán)格來講,兩者是有差異的。其區(qū)別就在于一個是不知道未來可能發(fā)生的結(jié)果,或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能性,由此產(chǎn)生的問題稱為不確定性問題;另一個是知道未來可能發(fā)生的各種結(jié)果的概率,由此產(chǎn)生的問題稱為風(fēng)險(xiǎn)問題。但是從投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的實(shí)踐角度來看,將兩者嚴(yán)格區(qū)分開來的實(shí)際意義不大。因此在一般情況下,人們習(xí)慣于將以上兩種分析方法統(tǒng)稱為不確定性分析。

  2.盈虧平衡分析

 

盈虧平衡分析  定義  盈虧平衡分析是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下,通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析,判斷企業(yè)對市場需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法。包括線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析!
線性盈虧平衡分析前提條件  生產(chǎn)量等于銷售量;產(chǎn)量變化,銷售單價(jià)不變;產(chǎn)量變化,單位可變成本不變;只生產(chǎn)單一產(chǎn)品,或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品,但可換算為單一產(chǎn)品計(jì)算!
基本損益方程式  利潤=銷售收入-總成本-稅金
或 B=pQ-CvQ-CF-tQ 
盈虧平衡點(diǎn)BEP  數(shù)學(xué)關(guān)系式  用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn):BEP(Q)= CF /(p-Cv-t)
用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn):BEP(%)= BEP(Q)/ Qd
用銷售收入表示的盈虧平衡點(diǎn):BEP(S)= BEP(Q)×p
用銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn):BEP(p)= CF / QD.+p+t 
經(jīng)濟(jì)含義  盈虧平衡點(diǎn)越低,項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力就越強(qiáng),項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。盈虧平衡分析的缺點(diǎn)是無法揭示風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源及有效控制風(fēng)險(xiǎn)的途徑!